Какво е кредитно подобрение?

Кредитното подобряване е стратегия за подобряване на профила на кредитния риск на бизнес или структурирана финансова транзакция, обикновено за получаване на по-добри условия за изплащане на дълга. Във финансовия сектор Кредитното подобряване може да се използва за намаляване на рисковете за инвеститорите на определени структурирани финансови продукти или транзакции. И/или също за подобряване на кредитния профил на кредитополучателите.

Основната функция е да създаде повече доверие сред инвеститорите. Това се постига чрез намаляване на предполагаемите и действителните рискове от инвестиционни загуби. И по този начин разширява финансовите ресурси за кредитополучателите бенефициенти. 

В повечето случаи подобряването на кредита е сложна структурирана финансова транзакция. Това изисква силни познания и финансов капацитет на гарантиращата институция.

Кредитните подобрения са полезни, защото:

• насърчават кредиторите и инвеститорите да влагат пари в непознати пазари или продукти (като заеми за възобновяема енергия).

• може да поеме риска от загуба и в резултат на това да се използва като инструмент за преговори, за да убеди кредиторите да намалят лихвените проценти или да осигурят по-дълги срокове на заема.

• може да се използва като лост за преговори, за да се убедят кредиторите да облекчат критериите си за подписване, за да отпускат заеми на лица или фирми с по-нисък от типичния кредитен профил.

Кредитното подобрение възниква, когато кредитното качество на ценната книга се повиши над това на необезпечения дълг на спонсора или това на основния пул активи. Използват се различни вътрешни и/или външни кредитни подкрепи, за да се увеличи вероятността инвеститорите да получат паричните потоци, на които имат право. 

​

Подобряване на вътрешния кредит

Подчинение: Клас ценни книжа, които функционират като защитен слой за обезпечените кредитори. Ако даден заем в пула е в неизпълнение, всички възникнали загуби се поемат от подчинените ценни книжа

Свръхобезпечение: Размерът на кредитния портфейл е по-голям от обезпечението, което поддържа:

​

Външно кредитно подобрение

Гаранционна облигация: Гаранционната облигация е застрахователна полица, предоставена от рейтингова и регулирана застрахователна компания за възстановяване на ABS (гарантирана с активи сигурност) за всякакви понесени загуби. Една основна форма на кредитно подобрение са гаранционните облигации. Това е гаранционен инструмент, използван ex-ante за обезпечаване на основния дълг. В този случай гаранционните облигации са застрахователни полици, които предвиждат, че застрахователят гарантира плащания на лихва и главница на инвеститорите в ABS до определена сума. Застрахованият ABS се оценява като равен на рейтинга за изплащане на искове на застрахователната компания, обикновено с рейтинг A, тъй като застрахователната компания гарантира навременното плащане на главницата и лихвите по ценната книга.

Родителска гаранция: Друга форма на гаранция от трета страна е, когато компанията майка на емитента гарантира плащане. Понякога издателят на ABS се поддържа от акредитив (LOC), при който банка/застрахователна компания обещава срещу заплащане да плати на издателя, когато издателят няма достатъчно, за да извърши текущото плащане

Сметка за парично обезпечение: В този случай емитентът взема назаем необходимата сума за подобряване на кредита, обикновено от търговска банка, и след това инвестира тази сума в краткосрочни (едномесечни) търговски книжа с най-висок рейтинг. Тъй като това е действително депозиране на пари — за разлика от LOC, което представлява залог на пари — понижаването на доставчика на CCA (Cash Collateral Account) няма да доведе до понижаване на транзакцията.

За допълнителни запитвания, моля, свържете се директно с екипа на Guarantion Bonds. Виж отдолу.

​

​