Какво е облигация за поддръжка на въздухоплаването?

В рамките на авиационната индустрия повечето договори за самолети имат конкретно споразумение за лизинг и договор за поддръжка, свързани с обслужването на самолета. В авиационната индустрия резервите за поддръжка са плащания, направени от лизингополучателя към лизингодателя за натрупване за събития по планирана поддръжка, които изискват значително време за приземяване на въздухоплавателното средство и/или време за връщане за определени основни ремонти на компоненти.

​

Много авиокомпании имат достатъчен кредитен статус, така че тяхната известност на пазара означава, че могат да преговарят за плащане на резерви за поддръжка. От друга страна обаче, лизингодателите ще покажат по-малко гъвкавост за по-малки или по-малко кредитоспособни лизингополучатели. Те изискват от тези оператори да плащат резерви за поддръжка, което възпрепятства оборотния капитал и паричния поток за лизингополучателя.

Значението на резервите за поддръжка е да защитават стойността на активите и са ключово съображение за лизингодателите.

​

Има два основни механизма, които наемателите използват, за да плащат на наемодателите за поддръжка:

• • Резерв за поддръжка в брой Payments 

Това са плащания, извършвани редовно, обикновено месечно, от Лизингополучателя към Лизингодателя. Те обикновено се основават на типа на въздухоплавателното средство и действителното използване. Следователно, в момента, в който въздухоплавателното средство бъде извадено от експлоатация за поддръжка, Наемодателят трябва да разполага със средства, за да възстанови на Наемателя разходите за големи събития по поддръжката. В случай на неизпълнение от страна на Лизингополучателя, предположението е, че Лизингодателят като цяло не би понесъл експозиция на недостиг.

• • Корекции в края на лизинга

Тази опция би изложила Лизингодателя на по-голям риск от поемане на разходи за поддръжка. Поради това обикновено се предлага само на кредитни авиокомпании с по-добро качество или авиокомпании, които са показали добри резултати в плащанията. Има два типа структури за плащане в края на лизинга: Upsy и Upsy-Downsy

• • • Upsy – Плащане, при което Наемодателят получава плащане за времето, използвано от последния основен ремонт или от нов (типично за сделки с нови самолети)

    • Upsy – Downsy – Корекцията може да бъде еднопосочна, при която от наемателя се изисква да плати корекция, когато определено събитие за поддръжка се върне с по-малко оставащо време, отколкото при доставката. Или корекция, при която лизингодателят може да трябва да плати на лизингополучателя, ако определено събитие по поддръжката бъде върнато в по-добро състояние, отколкото при доставката (типично за сделки с използвани самолети)

​

​

При някои лизингови договори лизингополучателят може да има опцията, вместо да плаща парични резерви, да предостави на лизингодателя резервен акредитив за поддръжка (MRLC). Това се предоставя в размер, равен на договорената прогнозирана съвкупна условна стойност на резервите за поддръжка. MRLC обикновено се предоставя от банка и е предимно обезпечен с парични средства, поради което се отменя целта да не се плащат месечни резервни плащания. 

​

Авиационни облигации за поддръжка, алтернативно решение за авиационната индустрия

Потенциално алтернативно решение за авиационната индустрия е облигация за поддръжка на въздухоплаването. Тези облигации се предоставят от поръчител (застрахователна компания), който заменя MRLC с облигация, като по този начин освобождава решаващ оборотен капитал и увеличава паричния поток. Облигацията ще бъде инструмент при поискване, емитиран от застраховател с рейтинг „А“ със сума, която е „ограничена“, за да отразява прогнозираната максимална експозиция по време на лизинга.

Ако резервите за поддръжка или не са събрани, подлежат на схема за плащане за повторна доставка, или са недостатъчно финансирани, тогава лизингодателят ще бъде изложен на експозиция за поддръжка. В парично изражение експозицията на поддръжка е равна на стойността на изразходваната помощ за поддръжка минус стойността на резервите за поддръжка, събрани в определен момент от време. Облигация за поддръжка на въздухоплавателни средства би смекчила експозицията на лизингодателя, когато средствата не са изплатени или са с недостатъчно финансиране.

​

Защо да получите гаранция за авиационна поддръжка?

• Това е алтернатива на паричните резерви или MRLC, която освобождава важен оборотен капитал и увеличава паричния поток.

Кой изисква гаранция за поддръжка на въздухоплаването?

• Наемател на самолети

Кой е бенефициентът на облигация за поддръжка на въздухоплаването?

• Наемодател на самолети

За допълнителна информация относно облигациите за поддръжка на въздухоплаването и как те могат да ви бъдат от полза и как работи процесът на кандидатстване, моля, свържете се с Guaranti Bonds днес. Ще се радваме да обсъдим вашите изисквания с вас.

​

​